カテゴリー: diary

市況メモ

• 昨日の日経平均は-2,033.51円下げて、54,245.49円です。2/26の史上最高値からは5,000円以上下げています
  • 本日9:03時点で、日経平均は昨日終値から1,600円近く上昇しています
• アメリカ市場は反発し、Dowは238USD上がって48,739.41USD、Nasdaqは291ポイント上がって22,807.48ポイント、SP500は77.5ポイント上がって6,881.32ポイントです
• ドル円は昨晩から少し円高となり156.987円です
• 金、銅はほぼ値動きなし、オイルは少し上がって75.9USDほどです

日経VIXが急上昇して53.05となり、市場の警戒感が大きくなっています。モーサテでVIX指数が急騰したところが株価の底になるとのことでしたが、どうなるか注意して見ていきたいと思います。

ニュース

• イラン戦、見えぬ幕引き 後継指導者選び、米想定に誤算
• 新興上場後も資金支援　経産省、AIや宇宙…先端分野で 債務保証拡充や補助金　成長停滞期を下支え
• 米ソフト企業の社債に売り　国債との利回り差急拡大 AIによる代替警戒　巨額発行、需給に重荷
• 中国、成長率目標下げ観測 きょうから全人代、内需喚起策を議論

日経夕刊より

• 中国、成長率目標下げ　「4.5～5%」最低水準 全人代開幕　1人当たりGDP、35年に「倍増」
• ハメネイ師次男、後継に浮上　イラン最高指導者 反米の保守強硬派　イスラエルは「暗殺」警告
• ブロードコム34%増益 11～1月最終、AI向け売上高2倍

NotebookLMでハイテク銘柄決算まとめ

Difyを使って企業の決算比較をしてみようとトライしましたが、「最新の決算を」と指定しても、古い数値が使われてしまいます。GPTを使っているので無料扱いで、最新の情報が織り込まれていないエンジンを使っているのだろうなと思っています。
どうしようかと考えて、当座は各社の決算資料をNotebookLMに食わせて、まとめてもらうことにしました。

以下は数値の確認ができていませんので、ご了承ください。投資の判断材料には使わないよう、お願いします。

[質問]
四半期決算(2025 4Q)の比較をNotebookLMにお願いした際の回答です。

7社の2025年第4四半期（10-12月期）決算比較

企業名	該当する会計期間	売上高 (百万米ドル)	純利益 (百万米ドル)	希薄化後EPS (米ドル)
Amazon	2025年10-12月期	213,386	21,192	1.95
Apple	2025年10-12月期 (FY26 Q1)	143,756	42,097	2.84
Alphabet	2025年10-12月期 (*1)	113,828	34,455	2.82
Microsoft	2025年10-12月期 (FY26 Q2)	81,273	38,458	5.16
NVIDIA	2025年11月-26年1月期 (FY26 Q4) (*2)	68,127	42,960	1.76
Meta	2025年10-12月期	59,893	22,768	8.88
Tesla	2025年10-12月期 (*3)	24,901	840	0.24

注記事項

• *_(_1) Alphabet__: 売上高はご提示いただいたスクリーンショットの数値を記載しています。純利益は通期報告書（132,170百万ドル）から第3四半期累計（97,715百万ドル）を差し引いて算出し、EPSも同様に通期（10.81ドル）から第3四半期累計（7.99ドル）を単純に差し引いた概算値を記載しています。
• *_(_2) NVIDIA__: カレンダーの10-12月期に相当する「FY26 第4四半期」の数値は、通期報告書の数値から第3四半期累計（10-Q）を差し引いて算出しました。売上高（215,938 – 147,811 = 68,127）、純利益（120,067 – 77,107 = 42,960）、EPS（4.90 – 3.14 = 1.76）として計算した概算値です。四半期ごとの発行済株式数の変動による影響は考慮されていません。
• *_(_3) Tesla__: 今回のソースには資料が含まれていないため、これまでの会話履歴に基づく数値を記載しています。
• AppleとMicrosoftの会計期間: カレンダーイヤーの2025年10-12月期は、Appleの会計年度では「FY26 Q1（12月27日終了）」、Microsoftの会計年度では「FY26 Q2（12月31日終了）」 に該当します。

次は、2025年通期の決算比較です。

7社の2025年通期 決算比較

企業名	該当する会計期間	売上高 (百万米ドル)	純利益 (百万米ドル)	希薄化後EPS (米ドル)
Amazon	2025年 通期 (1-12月)	716,924	77,670	7.17
Apple	FY25 通期 (2024年9月29日-25年9月27日)	416,161	112,010	7.46
Alphabet	2025年 通期 (1-12月)	402,836	132,170	10.81
Microsoft	2025年 カレンダーイヤー (1-12月) (*1)	305,453	119,262	15.99
NVIDIA	FY26 通期 (2025年1月27日-26年1月25日) (*2)	215,938	120,067	4.90
Meta	2025年 通期 (1-12月)	200,966	60,458	23.49
Tesla	2025年 通期 (1-12月) (*3)	94,827	3,794	1.08

注記事項

• *_(_1) Alphabet__: 売上高はご提示いただいたスクリーンショットの数値を記載しています。純利益は通期報告書（132,170百万ドル）から第3四半期累計（97,715百万ドル）を差し引いて算出し、EPSも同様に通期（10.81ドル）から第3四半期累計（7.99ドル）を単純に差し引いた概算値を記載しています。
• *_(_2) NVIDIA__: カレンダーの10-12月期に相当する「FY26 第4四半期」の数値は、通期報告書の数値から第3四半期累計（10-Q）を差し引いて算出しました。売上高（215,938 – 147,811 = 68,127）、純利益（120,067 – 77,107 = 42,960）、EPS（4.90 – 3.14 = 1.76）として計算した概算値です。四半期ごとの発行済株式数の変動による影響は考慮されていません。
• *_(_3) Tesla__: 今回のソースには資料が含まれていないため、これまでの会話履歴に基づく数値を記載しています。
• AppleとMicrosoftの会計期間: カレンダーイヤーの2025年10-12月期は、Appleの会計年度では「FY26 Q1（12月27日終了）」、Microsoftの会計年度では「FY26 Q2（12月31日終了）」 に該当します。

市況メモ

• 昨日の日経平均は大幅下落-1,778.19円下げて、56,279.00円です
  • 日経平均の下げ幅は市場7番目とのことです。イラン情勢がどうなるかわからず、市場も混乱です
  • 日経平均は今日も-1,200円ほど下げています(9:20追加)
  • 本日前場終了時点の日経平均は54,090.06円、-2,188.94円の大幅下落です(12:00追加)
  • 本日終値は-2,033.51円下げて、54,245.49円です。最高値からは5,000円以上下げています(17:15追加)
• アメリカ市場も下げて、Dowは-404USDほど下げ48,501,27USD、Nasdaqは約-232ポイント下げて22,516.69ポイント、SP500は-約61ポイント下げて6,803.81ポイントです
  • 昨晩Dowが-1,000USDを超えて下げていましたが、多少持ち直した格好です
• ドル円は157.804円まで円安となっています
• オイルは大きく4.7USDほど上げて75.224USDほど、金は反落で5,120USDあたり
  • オイルは一時は78USDまでいったようです
• 米国金利は前日に続いて上昇、10年ものが4.065USDです

AIエージェントと株式投資のための情報取得を始めようと、手始めにDifyを使ってみました。以下、そのメモです。

• Difyセットアップ
• workflowの作成
  • 会社名を入力して、その決算データを入手

Difyセットアップ

1. dify.aiにアクセス
2. “Get Started”をクリック
3. “Difyにログイン”で、ユーザ設定方法を選択、Google、Github、メールアドレスがあり
4. Window右上のユーザアイコンをクリックし、”設定”をクリック

5. 左側のタグから”モデルプロバイダ”を選択し、モデルプラバイダをインストール
   例えば、検索フィールドに”OpenAI”と入力し、出てきた”OpenAI”へマウスを移動するとインストールボタンが現れるので、それをクリックしてインストールします

6. OpenAIがリストに追加されるので、セットアップをクリック

7. APIキーの情報を入力・保存して、設定完了
   OrganizationとAPI Baseは空白でOK

workflowの作成

1. Difyのトップ画面で”最初から作成”をクリック

2. アプリタイプとして”ワークフロー”を選択し、アプリの名前を入力して、”作成する”ボタンをクリック

3. 開始ノードの選択で、ユーザー入力を選択

テストフロー

次のようなフローで、入力した会社名の決算情報を出力するエージェントを作成できました。(Geminiに教わりました)

ユーザ入力の設定

次の設定画面の条件を入力し、”保存”をクリックします

Tavily Search

Tavilyの設定のために、以下をあらかじめ実行しておきます

1. プラグインを別途インストールし、https://app.tavily.com/でユーザを作成
2. API Keyを取得

3. ユーザ入力の画面で次のステップに”Tavily Search”を選択

4. Tavily Searchの設定画面です

.5 LLMの設定画面です

6. SYSTEM欄にプロンプトを記述すると、実行してくれます。プロンプトの全文は、以下です。

---

# 役割
あなたは一流の財務アナリストです。提供された検索結果から、投資判断に不可欠な決算数値を正確に抽出し、比較表を作成してください。

# 入力データ
{{tavily_result}}  : 上の画面コピーのように、Difyでの入力に従ってください

# 指示
1. 入力データ（英語の決算速報）を精査し、以下の項目を抽出してください。
   - 企業名（ティッカー）
   - 会計年度・四半期（例：2026 Q1）
   - 売上高（Revenue）
   - 純利益（Net Income）
   - 1株当たり利益（EPS）
   - ガイダンス（次期見通し）の有無と内容
2. 数値の単位は「100万ドル（M）」または「10億ドル（B）」で統一してください。
3. 日本人投資家向けに、重要なポイントを日本語で3つに要約してください。

# 出力形式（Markdown）
以下のフォーマットで出力してください。

## [企業名] 決算サマリー
| 項目 | 実績 | 前年同期比 (YoY) | 市場予想との比較 |
| :--- | :--- | :--- | :--- |
| 売上高 | | | |
| 純利益 | | | |
| EPS | | | |

### 財務ハイライト
- 
- 
- 

### 今後の展望（ガイダンス）
-

Alphabetでの実行結果です。

## Alphabet (GOOG) 決算サマリー

項目	実績	前年同期比 (YoY)	市場予想との比較
売上高	$113.83B	+18.0%	予想($111.24B)を上回る
純利益	$34.5B	記載なし	記載なし
EPS	$2.82（Q4 2025実績）	記載なし	予想($2.62)を7.63%上回る

### 財務ハイライト

• 2025年第4四半期のEPSは市場予想を上回り、$2.82を記録。\n- 2026年第1四半期の売上高は前年同期比18%増の$1138.3億ドルで、市場予想（$1112.4億ドル）を上回る好調な成長。
• 純利益は$345億ドルを計上。クラウド事業の売上が48%増加し、AI関連投資が成長を牽引。\n\n### 今後の展望（ガイダンス）\n- 2026年の年間売上高見通しは$471.4B（+2.9%上方修正）。
• 2026年の設備投資は$175–185Bを計画し、AIインフラ強化に注力。
• AI・クラウド・サブスクリプション事業の拡大が継続見通し。経済減速局面でも成長を維持する戦略。 —\n\n 重要ポイント（日本語要約）\n1. 2025年Q4および2026年Q1ともに売上・EPSともに市場予想を大きく上回り、AI・クラウド事業が好調。\n2. 2026年に大規模な設備投資（最大$185B）を予定し、AIインフラ強化を本格化。\n3. 年間売上高見通しも上方修正されており、景気減速リスク下でも成長期待が高い。”,

スポーツニュース

• 高木美帆が電撃引退へ

お疲れさまでした。

市況メモ

• 昨日の日経平均は-793.03円下げて、58,057.19円です
• アメリカ市場はDowが-73.14USD下げ、Nasdaqが80.65ポイント上昇、SP500が-0.76ポイント下げました
• ドル円が上昇し157.4円ほどとなっています
• オイルは3USDほど上がって70.6USD付近、一時75USDほどまで上がったようです
• 金が続伸し、5,333USDほどです
• アメリカ10年債金利はこのところの下落から反発で0.087%ほど上昇し、4.036%です

日本はイラク攻撃後最初の取引日でしたので大きく下落、アメリカ市場はひとまず落ち着いたようです。

ニュース

• 2月の米ISM製造業景況感、2カ月連続で「好況」
• アンソロピックのAI使用 米の攻撃巡りWSJ報道
• 金融、デジタル投資3割増　今期3兆円 損保がけん引、AIや基幹システム刷新　本業の収益伸ばす手段に
• 東京株1778円安 今年最大の下げ幅(18:00追加)

アメリカの製造業景況感指数は52.4で好況を示す結果でした。利下げが功を奏して、今後のFRBの金利方針に影響がありそうです。

3/3の日本市場は大暴落となりました。昨晩のアメリカ市場はほぼ横ばいでしたが、産油国であるアメリカと違い日本は石油調達不安が大きいということでしょうか。(18:00追加)

ファイナンス理論全史

図書館から借用して、最終章だけ読みました。
ヘッジファンドの裁定取引は、平時には確実な利益をもたらしますが、そんな盤石と思われる手法でも大きく負けるシチュエーションがあるというのは勉強になりました。個人でも成功体験がある自分のやり方がいつでも利益をもたらしていると考えず、知識・スキルをアップデートする必要があると思います。

Duplicte pot

WordPressのページ複製を行なえるプラグインです。記事を書くごとにいちいちパラメータの設定をするのが面倒で、よい解決方法を探していたら、このツールをみつけました。
元ページのどの要素をコピーするかも指定できて、私が考えていた使い方をほぼ満足させてくれました。

• インストール手順、使い方は簡単なので省略します。
• プラグインの検索では”Duplicate Post”で探しましたが、インストール後のWordPress左メニューでは、”Copy & Delete Posts”になっています。

市況メモ

• 昨日の日経平均は96.88円上昇して58,850.22円で、終値の最高値更新です
• アメリカは、Dowが-521USD、Nasdaqが210ポイント、SP500が-30ポイントほどそれぞれ下落です
• ドル円はほぼ横ばいで156円ほどです
• 金は上昇5,278.51USD、銅、オイルも上昇です

アメリカ市場は下の記事によると金融株主導の下げのようで、確かに銀行株指数(BKX)が落ちています。また金利が大きく下がっています。日本は住宅融資で変動金利の割合が多いので、アメリカ同様に注意ですね。

ニュース

• ダウ大幅安、金融株に動揺浮上した「融資の質」への懸念
• 中国、4社に1社が赤字 昨年、最多の1400社　個人消費関連が不振
• ソフトバンクG、4.6兆円追加出資 オープンAIに
• みずほ、銀行事務5000人分削減　営業などに転換　 AI代替、金融で広がる
• アンソロピック、米国防総省と決裂不可避 AI軍事利用で対立
• オープンAI、17兆円調達 過去最大の増資　エヌビディアも出資

メガバンクがAIを利用し始めているのが注目です。

投資の女神は弱者に微笑む

NISAの制度設計に関わった元投資信託会社社長による個別株投資、アクティブファンドを勧める著書です。考え方は日本の未来を築く企業を応援しようとしてなさっており、杉村太蔵さんに通ずるものがあると思います。私も概ね賛成で、そのスタンスで今後株式投資をしていこうとしています。ただ仕事をもっていらしたり、他に時間を割くべきことがある人はなかなか個別の企業、投信の調査に時間をかけられません。そういう人はインデックス投信のパッシブ運用を頑張るのも正解だと思っています。私と同様にアクティブに投資しようとしていたら、著者の投資に対する考え方や著者が運営する投信の保有銘柄一覧は大変参考になると思います。「価格転嫁できる企業を選ぶ」という考え方を学ばせてもらいました。

市況メモ

• 昨日の日経平均は170円ほど上昇、最高値を更新して58,753.34円です
• アメリカ市場は、Dowは横ばい、Nasdaqは-274ポイントほど下げ、SP500も-71ポイントほど下げています
• コモディティはそれほど変化ありません。オイルは上下に大きめに振りましたが、終値では前日からほぼ変わらずです

ニュース

• エヌビディアは大幅安もダウ平均は上昇

ものすごい好決算を発表したのにかかわらず、NVIDIAは-5%を超えて株価が下落しました。うーん、株の値動きって難しいですね。

市況メモ

• 昨日の日経平均は大幅1,282.63円高で、最高値更新58583.07円です
• アメリカ市場はDow 308USDほど、Nasdaq 288ポイントほど、SP500 73.3ポイントほどと続伸しています
• ドル円は円安に振れて、156.3円ほどです
• 金は大きな動きなし、銅が上昇して3日続伸、また先週から上昇を継続しています

アメリカはSOXX(半導体指数)が2%弱上がっており、ハイテク銘柄が上がっているようです。

ニュース

• 日銀審議委員に「ハト派」2人起用 浅田・佐藤氏　政府人事案
• セールフォース11月から1月期売上12。.1%増、純利益13.8%増(モーサテ)
• NVIDIA売上73.2%増、純利益94.5%増(モーサテ)

NVIDIAの強い決算がでました。この一年でこんなにAIが進んでいるのですね。どう進んでいるかはわかっていませんが。。。AIが強力な武器になるだろうことは共通認識だと思いますが、実際の利用がどれくらい進むかが課題だと思います。
円安の要因は、日銀人事にあったようです。

市況メモ

• 昨日の日経平均は約500円上昇し、57,321.04円です。
• アメリカ市場も反騰し、DOWは370USD高、Nasdaqが236ポイント、SP500が2.9ポイント高となっています
• 金はここのところ上昇がいったんおさまり、-114USDと下落し5,134USDほどです
• Bitcoinが何日か下がっており62,000USD台までいきました。今、反発して66,000USD付近まで戻しています。

アメリカ市場では、ハイテク銘柄に買い戻しが入って上昇したとのことです。(モーサテ)
Bitcoinは今年の終わりが買い時だと考えていましたが、早まるかもしれません。

ニュース

• AnthropicがSalesforceソフトウェアとの連携機能を発表(モーサテ)

このニュースがハイテク銘柄買い戻しのトリガーっぽいですね。