この株式上昇の背景には、アメリカでハイテクの買い戻しがあったとの見解があるようです。
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内需が好調とのことで、これから業績相場に入っていくのでしょうか。日本は利上げの局面と理解していますが、金利の絶対値自体は低い水準ですし、アメリカは利下げ中か利下げ終了した局面です。うまく現状を理解するには、もっと勉強が必要だと感じます。
FRB議長が指名されてから、潮目が変わりつつある感じです。特にテック系の買われすぎ調整が顕著。Bitcoinはサイクルが下に向いているところに、ハイテク軟調が追い打ちをかけて大幅下落しました。
市場の関心はAI一色という感じです。AIによって需要が高まっているけれども、行き過ぎを懸念してアルファベットの株価は下げています。また昨日は株価下げましたが、現時点でのAIではアルファベットが優勢とみなされているようですね。
「経済サイクル投資法」で学んだ投資サイクルについて、日本の株式相場ではどう適用されるのかを知りたくてこの本を読みました。
1990年頃に出版された本のようですが、今でも十分通用する内容で、著者の洞察の深さはすごいです。たとえば、サイクルの流れは1970年頃までは顕著に見られたが、これからはだんだんと特徴がなくなっていくだろう、という予測はみごとに的中しています。
各サイクルごとにどんな業種、規模の銘柄が動くのかが書かれており、投資についてのヒントが満載だと思います。
読書メモってどこまで書いてよいか、悩みます。著作権とまでいかないけれども、内容がわかっちゃう書き方をすると本が売れ行きを邪魔するのではと。。。今回の読了直後メモは、感想レベルにしておきました。
日経平均は、一昨日の大幅上昇の反動調整だと思います。アメリカは、ハイテクが下落ということですかね。余裕ができたら、日米の個別株も見ていきたいと思っています。
金利上昇効果で、銀行は好調のようです。仮想通貨やAIの進展で従来の銀行事業は厳しい状況になると考えていましたが、生き残ってしかも調子がよいので不思議に思っています。どういう理由があるのかを調べておきたいです。太蔵さんのお勧め銘柄に3メガ銀もあったことですし。。。
今日9:20時点での日経平均は650円ほど下げています。さすがに調整しますね。
AIの影響がソフトウェアを売る企業に及んでいるというのが、最初の記事です。社会に大きな影響を与えているのがわかります。
Bitcoinの4年サイクルはなくなったという声もありますが、2番めの記事のようにここまではサイクル通りの価格推移になっています。
グレアムとテンプルトンの投資信条を活かす
「投資サイクルの見分け方」を読んでいますが、その本でベンジャミン・グレアムとジョン・テンプルトンが登場したので、Geminiに二人について教わりました。そのうちの今の投資にどう活かすべきかということについて、Geminiの回答をそのままコピーしときます。
[質問] はい、この二人の哲学を現代の投資（新NISAやインデックス投資など）にどう活かすべきか、具体的なアドバイスをまとめましょうか？をお願いします
[Geminiの回答]
伝説的な投資家、ベンジャミン・グレアムとジョン・テンプルトンの哲学は、一見すると「プロ向けの難しい手法」に思えますが、実は新NISAやインデックス投資といった現代の資産形成にこそ、その本質を活かすことができます。
彼らの教えを現代風にアップデートした具体的なアドバイスをまとめました。
グレアムの核心である「安全域（Margin of Safety）」は、現代では「低コスト」と「時間軸」で確保できます。
テンプルトンの「最大悲観（Maximum Pessimism）」の教えは、市場の調整局面での行動指針になります。
お二人の教えを、新NISAの2つの枠に当てはめると、非常にバランスの良いポートフォリオになります。
| 項目 | グレアム流（つみたて投資枠） | テンプルトン流（成長投資枠） |
|---|---|---|
| 主な役割 | 「資産の守り」 | 「資産の加速」 |
| 具体的な行動 | 低コストなインデックス投信を長期保有。 | 暴落時や市場の冷え込み時に、スポットで購入。 |
| 現代的解釈 | 安全域＝「低コスト×長期分散」。 | 最大悲観＝「逆張り×グローバル分散」。 |
この二人の哲学を心に留めておくだけで、暴落時のパニック売りを防ぎ、長期的に大きな成果を得る「賢明なる投資家」に一歩近づけるはずです。
この動画では、新NISAを活用したインデックス投資の心構えや、下落相場での向き合い方について、グレアムやテンプルトンにも通じる「長期・分散・積立」の原則が分かりやすく解説されています。
次は、具体的に「暴落時に買うべき銘柄の条件」や、グレアムが提唱した「株と債券の配分比率（50:50など）」を現代の金利環境でどう考えるか、深掘りしてみますか？
金利上昇に関するニュースが目に止まりました。銀行は恩恵を受けますが、最初の記事のように住宅金利が上昇して庶民には痛手です。日本の住宅ローンのうちの変動金利の割合は70%とも80%とも言われていますので、悪影響がありそうです。とはいえ、インフレ抑制のためには金利を上げたいところですので難しい局面で、先が読みにくいです。
為替についての首相の「円安ほくほく」発言でどうなるかな、と思いましたが、一瞬反応したけどすぐ戻したという感じでした。
トランプ氏がFRB議長を決めたとの発表が影響したのか、金・銅が大きく落ちました。タカ派とのことで利下げの雲行きが怪しくなり、株価にもマイナスの影響となったようです。
銀は普段見ていないですが、3割安と金属とは考えられない値動きです。金余りを現している現象だと思いました。