投稿者: feelgroove

市況メモ

	5/19終値	前日比
日経平均	60,550.37円	-265.36
ドル円(昨晩)	159.185円	+0.455
Dow	49,368.95$	-322.01
Nasdaq	25,870.71Pt	-220.02
SP500	7,365.81Pt	-48.85
金	4,484.190$	-87.415
銅	6.1939$	-0.1401
オイル	103.335$	+1.660
SOX	496.74	+0.87

SOX指数: フィラデルフィア半導体指数。半導体関連の30銘柄で構成される株価指数

• 日経平均は続落
• アメリカの3指数はともに続落、SOX指数は横ばい
• 金・銅は下落、オイルは続伸

日米の金利が上がって、株価にとってよくない状況です。各指数は下落し、Maginificent7もApple以外前日から下落です。ただMaginificent7、SOX指数のチャートは大きく下げてから反発を見見せています。

投資関連ニュース

日本・アメリカ株式市場に影響を与える重要ニュース5選

3番めの記事はやや情報が古く、金利は19日に再度上昇しています。

1. 米株市場、金利急騰が重石となり3日続落：S&P500は0.7%安、ナスダックは0.8%安

19日の米国市場（日本時間20日朝）。債券市場でインフレ長期化懸念から長期金利が上昇したことで、株式市場全体の割高感が意識され主要3指数は揃って続落。最高値からの調整色が強まっており、本日の東京市場でもハイテク・成長株の重石になりそうです。

2. 米10年債利回りが4.65%へ上昇、ガソリン価格は前年比43%高：インフレリスクが再燃

20日未明（日本時間）のデータ。イラン情勢に端を発する燃料高により、全米の平均ガソリン価格が前年同期比43%高の4.53ドルまで高騰。これに伴い米10年債利回りは4.65%へ上昇（紛争前は4%未満）しており、データセンター投資や住宅ローン等の資金調達コスト上昇が懸念されています。

3. 日経平均株価、265円安の6万550円と4日続落：国内長期金利は一段落も上値重く

19日夕刻発表。18日に一時2.800%と約29年半ぶりの高水準を記録した日本の10年債利回りは、19日に入り2.735%へとやや一段落しました。しかし、為替が一時159円台へ突入したことへの介入警戒感や米金利高が響き、日経平均は押し目買いを交えつつも4日続落となりました。

4. MIAX Futures、Bloomberg指数連動の「Tini Bloomberg 100 Index 先物」を上場

19日夕刻発表。マイアミ・インターナショナル・ホールディングス（MIAX）が、Bloomberg株価指数を対象とする初の先物商品を上場しました。ボラティリティが高まる現在の市場環境において、リテール・機関投資家双方が米大型株へのヘッジやエクスポージャーを機動的に管理する新ツールとして機能します。

5. 世界的なエネルギーショック、国債プレミアムと気候変動対策の投資を再定義か

19日発表。BloombergNEFの最新予測によると、今世紀に入り3度目のエネルギーショック（イラン情勢）に直面したことで、各国はエネルギー安全保障の観点から電化と再生可能エネルギーインフラ投資を劇的に加速させています。銅をはじめとする非鉄・インフラ関連株の構造的な需要をさらに裏付ける材料となります。

※本記事は情報提供を目的としており、投資の最終決定はご自身の判断で行ってください。

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ITパスポート試験について

• IT関連国家試験では、初級のものです。
• ストラテジー、マネージメント、テクノロジーの三分野からの出題で、合格には
  • 各分野300点以上(1,000点満点換算)
  • 合計1,000点満点で600点以上の得点が必要です
• 試験はPC上の専用アプリを使って行なわれます。
  • CBT方式（Computer Based Testingというらしいです
  • ですので、採点はすぐに行なわれ、点数が表示されました
  • 合否は別途発表です
• 出題内容は、IT関連の知識はもちろん、簿記や組織マネージメントの内容まで幅広いものでした
  • ある程度の規模の会社でITに関連する業務に携わることが、念頭におかれているようですね。いや小規模のほうが一人の守備範囲が広いのか。。。

私のIT知識バックグラウンド

情報システム部ではありませんでしたが、会社員時代は一貫してソフトウェア開発やデータ利用業務に携わってきましたので、ITリテラシーはそれなりに持っていると思います。

勉強方法

勉強は問題集を一冊買って、

• 収録された問題を一通り解いてみて、
• できなかった問題を正答するまで繰り返して解いて

いきました。そして直前の前日・当日は本番で使う出題・回答を行なうアプリの疑似体験ソフトウェアを使い、

• そこに収録されている模擬試験を行ない、
• 出来が悪かったマネジメント分野でできなかった問題の復習

を実行しました。なおこの模擬試験は100題収録され、本番の予行演習に適切なものでした。本番の問題より、難しかったと思います。

採点結果

受験終了後すぐに結果が表示され、3分野、合計ともに合格基準を超えていました。合否は別途発表らしいですが、たぶん合格しているのではないかな、と思っています。なお模擬試験では出来が悪かったマネジメント分野が、本番では最も高得点でした。直前のインプットは大事なんですね。。。

所感

ITのことをひと通り知っていることを証明するもので、たぶん実際にIT業務に携わる人はこの試験を受けることはないか、入社直後か学生のころに受験するものなのだろうと思います。逆にITシステムを使う側の人が、ITについて学ぶためにはうってつけだと思いました。
私は株式等の投資をやっていくためにIT技術を使うというITとの付き合い方なので、まぁIT開発をマネージメントすることはなく関係ない部分もありますが、自分の能力を知るということで受験した意味があったと思います。

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日経平均先物が日経平均終値から上昇しており、日経平均は上昇して始まりそうです。しかしアメリカの半導体株下落を受けて、日経平均を引っ張る日本の半導体株も冴えない動きになりそうで、日経平均も息切れすると予想しました。

市況メモ

	5/18終値	前日比
日経平均	60,815.73円	-593.34
ドル円(昨晩)	158.730円	+0.053
Dow	49,690.96$	+160.02
Nasdaq	26,090.73Pt	-134.41
SP500	7,414.66Pt	+11.96
金	4,571.605$	+30.960
銅	6.3340$	+0.0554
オイル	101.675$	+1.030
SOX	495.87	-12.65

SOX指数: フィラデルフィア半導体指数。半導体関連の30銘柄で構成される株価指数

• 昨日の日経平均は、続落でした
• アメリカ3指数はDow、SP500は上昇しましたが、Nasdaqが続落しました。SOX指数も下落です
• 金・銅は上昇し反発、オイルは続伸ですね

アメリカの金利が高いところでとどまっているためか、半導体などアメリカのハイテク株が下げています。

投資関連ニュース

1. ナスダック反落、長期金利高止まりがハイテク株の重石：利益確定売り優勢の展開

19日朝（日本時間）発表。18日の米株式市場でナスダックは続落。米長期金利が15ヶ月ぶりの高水準（4.59%付近）へ高止まりしたことが嫌気され、ハイテク株を中心に利益確定売りが先行しました。21日のエヌビディア決算を前に様子見ムードも強まっています。

2. トランプ大統領、イラン攻撃延期を示唆：原油先物は一転して引けにかけて下落

18日深夜（米国時間）の急報。トランプ大統領がSNSで「火曜日に予定していたイランへの軍事攻撃を保留し、交渉を継続する」と投稿。これを受けて一時急騰していたWTI原油先物は上昇幅を削り、市場の過度な地政学リスク警戒がわずかに和らぎました。

3. 日本の長期金利、一時2.800％に急騰：1997年以来約29年ぶりの歴史的高水準

18日09:21発行。週明けの国内債券市場で、指標となる新発10年債利回りが一時2.800%まで急上昇。世界的な原油高インフレに加え、国内の財政悪化懸念が国債売りを誘発しています。本日からの銀行株にはプラスですが、不動産や新興グロース株には警戒要因です。

4. 日経平均株価、593円安の6万815円と3日続落：国内金利上昇で一時1000円超安の場面も

18日16:39発行。週明けの東京市場は米株安の流れを引き継ぎ急落。国内金利が2.8%台に突入した大打撃で一時下落幅は1000円を超えました。引けにかけてAI関連の一角に押し目買いが入り縮小したものの、上値の重さが意識されています。

5. ネクステラがドミニオンを株式交換で買収へ：AIデータセンターの電力需要爆発に対応

18日16:00（米国時間）発表。再エネ大手のネクステラ・エナジーがドミニオンを統合し、世界最大の規制型電力会社を設立すると発表。AIデータセンターの爆発的な電力需要に対応するための規模拡大が目的。インフラ・エネルギーセクターの再編思惑を刺激します。

※本記事は情報提供を目的としており、投資の最終決定はご自身の判断で行ってください。

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キオクシアは一度購入を検討しましたが、その後株価がうなぎ登りの上昇を見せ諦めました。しかしもう一度AIに調べてもらい、目標株価は72,000円との回答を得ました。
では昨日のストップ高からいったん下げた今購入するかというと、チャートは5/14の高値を超えられず、間隔が狭いWトップを形成しそうにも見え、またアメリカのハイテク株の下落、金利の上昇など外部環境の逆風もありますので、注意が必要です。

投資は自己責任でお願いいたします。

質問

決算資料によると、キオクシアの27.3月期1Q一株あたり利益は、1,591.32円です。
27.3月期はこの約4倍で6,000円と仮定して、キオクシアの期待株価を計算してください。

Geminiの回答

「1Qだけで1株益1,591.32円」という驚異的なベースから、通期（4四半期分）のEPSを6,000円と仮定した場合の期待株価をシミュレーションします。

現在のキオクシアの株価はすでに5万円前後（本日5月19日時点で約49,000円〜50,000円）という非常に高い水準まで大化けしていますが、この「EPS 6,000円」という仮定をあてはめると、現在の株価ですら通過点に過ぎない可能性が見えてきます。

---

1. 通期EPS 6,000円ベースでの期待株価試算

半導体メモリセクターの状況とシリコンサイクル（市況の波）の警戒感を考慮し、3つのPER（株価収益率）シナリオで計算します。

【シナリオ①】PER 8倍（超保守的）：48,000円

• 市場の味方: 「今期（27.3期）が利益の絶頂（ピーク）であり、来期以降は価格下落で急減益になる」と市場が強く警戒した場合の評価水準です。
• 現状との比較: 現在の株価（約4.9万〜5万円）は、まさにこの「PER 8倍程度」まで最悪のシナリオを織り込んだ極めて割安な水準にあると言えます。

【シナリオ②】PER 12倍（標準的）：72,000円

• 市場の味方: メインシナリオです。 AIデータセンター向け大容量SSDの需要が2027年後半〜2028年も高水準を維持すると市場が確信した場合の水準です。一般的なメモリ専業メーカーに許容される妥当なラインとなります。

【シナリオ③】PER 15倍（強気）：90,000円

• 市場の味方: 米ウエスタンデジタルとの統合話が具体化し、世界シェアトップ奪還への期待（再編プレミアム）が乗った場合、あるいは米国株（マイクロンなど）並みの高い評価が日本市場でも許容された場合の上値目処です。

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2. 投資家としての「キオクシア」現在の立ち回り

期待株価を踏まえた上で、今週の具体的なアプローチについて私の見解をお伝えします。

本日（5月19日）の相場を見ると、昨日のストップ高（51,450円）から一転して、本日は一時48,000円まで売られるなど、早くも利益確定売りの「陰線」を形成し、激しく揺さぶる動きが出ています。

• 「待つべき」という戦略が早くも的中:
  昨日慌ててストップ高で飛びつかなかったのは大正解です。まさに今、市場の熱狂が冷め、適正な押し目を探る「日柄・値幅調整」が始まっています。
• 打診買いのタイミング:
  通期EPS 6,000円の実力があるならば、現在の5万円割れ（PER 8倍以下）はファンダメンタルズ的に「超のつく割安圏」です。ここから数日間、48,000円〜50,000円付近で株価が横ばいになり、売り圧力が枯れた（出来高が減った）タイミングが、ポートフォリオへ迎え入れる最初の絶好のチャンス（打診買い）となります。

結論

仮定された「EPS 6,000円」のシナリオが現実になるならば、中長期的な目標株価は72,000円（PER 12倍）が現実的なターゲットとなります。

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キオクシアの好決算と週末のアメリカ市場の下げと、よい材料、悪い材料がありますが、利益確定の売りが続く予想としました。

投資関連ニュース

April’s inflation spike leaves Warsh and the Fed zero excuses not to raise rates

• 要約: 16日10時（米国時間）発行。4月のCPI上振れを受け、直近3ヶ月の年率換算インフレ率が7.1%に達していることが指摘されました。週明けから本格始動するケビン・ウォーシュ新FRB議長に対し、債券市場は利下げどころか「利上げ（ Tightening）」の圧力を強めており、米金利の高止まりが週明けも株価の重石となる見通しです。

NYマーケットダイジェスト・15日：原油高・株安・金利上昇・ドル高

• 要約: 16日朝発行。先週末のNY市場の確定値がまとめられました。中東の緊張長期化でWTI原油先物が105.42ドルへ急騰。10年物米国債利回りは4.59%へ上昇し、ダウは537ドル安、ナスダックは410ポイント安と全面安。このリスクオフの流れが週明けの東京市場の寄付きに直撃します。

日経225先物：16日夜間取引終値は240円安の6万1800円、金利警戒の売り続く

• 要約: 16日朝大引け。大阪取引所の夜間取引で日経平均先物は続落し、6万1800円で終了。15日の現物市場での1,244円安に続き、米国の金利急騰と原油高が上値を抑えています。月曜日の日本市場は、押し目買いが入るかどうかの心理的節目（6万1500円付近）の攻防となります。

※本記事は情報提供を目的としており、投資の最終決定はご自身の判断で行ってください。

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持ち株ポートフォリオ

現在の持ち株比率(金額比)は、次のようです。

先週からの利益率増減を日経平均の利益率増減と比較しました。

	先週からの増減	当初からの増減
私のPortfolio	-3.08%	+5.07%
日経平均	-2.29%	+7.88%
TOPIX	+0.92%	+3.32%

• 日経平均の利益率増減 = (今週の日経平均終値 – 起点の日経平均終値) / 起点の日経平均終値
• 私のPortfolio利益率増減 = 今週のPortfolio利益率 – 起点のPortfolio利益率
  • Portfolio利益率 = (資産評価金額 – 資産取得金額) / 資産取得金額
  • 利確、損切り分も計算に入れています

三井E&S、SREホールディングスの決算発表後の急落で、ポートフォリオの利益は大きく落ち込みこみました。

先週の売買

• 三菱重工、三井住友フィナンシャルグループが下がったところで、少し買い増ししました

今週の取り組み

• 大きく下落した三井E&S、SREホールディングスがこれから上昇する可能性があるか見極め、損切りするかナンピン買いするかしたいと思います
• 好決算が出たキオクシアを少しでも買っておこうと思いますが、その前に期待株価を見積もります
• Google買い増し、Nvidiaの新規買いを検討します

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Snapdragon CPUのPCでは、Google日本語入力使用不可

NPUが強力なので、CPUがSnapdragonのPCを購入しました。事前にメインで使っているアプリ(Chrome、Obisidian、Notion、emacsなど)がネイティブ対応していることを確認したのですが、Google日本語入力はネイティブ対応どころか、x86系の実行ファイルをインストールすることすらできませんでした。

まったくノーケアだったので自分が悪いのですが、不便だなぁと思っています。マイクロソフトの日本語入力を慣らしていきます。

IT tips