持ち株ポートフォリオ
現在の持ち株比率(金額比)は、次のようです。
先週からの利益率増減を日経平均の利益率増減と比較しました。
| 先週からの増減 | 当初からの増減 | |
| 私のPortfolio | +5.81% | +8.15% |
| 日経平均 | +5.62% | +10.17% |
| TOPIX | +2.69% | +2.40% |
- 日経平均の利益率増減 = (今週の日経平均終値 – 起点の日経平均終値) / 起点の日経平均終値
- 私のPortfolio利益率増減 = 今週のPortfolio利益率 – 起点のPortfolio利益率
- Portfolio利益率 = (資産評価金額 – 資産取得金額) / 資産取得金額
- 利確、損切り分も計算に入れています
連休明けの急騰の恩恵で、私のポートフォリオも利益率が改善しました。
先週の売買
- 金曜日に三井住友Fグループを少しだけ買い増しました。
今週の取り組み
- 押し目があったら、Alphabetの買い増し、Nvidiaの新規購入を実施したいです。この2社(とAnthropic)がAIの勝ち組と見込んでいます。
原油高継続リスクへの対応
AIに、今の原油高が今後続く場合のリスク銘柄について聞いてみました。
質問
今後原油高が恒常的になるとすると、ポートフォリオのどの銘柄がリスクを負いそうでしょうか？
AIの回答
原油高が恒常化する場合、一般的に「物流コストの上昇」「原材料費の高騰」「金利上昇（インフレ対策）」という3つの経路でポートフォリオに影響が及びます。
現在の保有銘柄の中で、リスクが高いと思われる銘柄と、逆にプラスの影響を受けやすい銘柄を整理しました。
1. 原油高が「リスク（マイナス）」となる銘柄
製造・物流コストの増大リスク
- 安川電機 (6506) / ファナック (6954)
- 世界的な製造コストの上昇により、顧客（自動車・スマホメーカー等）の設備投資意欲が減退するリスクがあります。
- また、製品の輸送コスト増が利益率を圧迫します。
- 栗田工業 (6370)
- 水処理施設の建設や運営には多くのエネルギーを消費するため、原油高によるコストアップの影響を受けやすい側面があります。
個人消費・広告市場の減速リスク
- Appier Group (4180) / Alphabet (GOOGL)
- 原油高によるインフレで消費者の購買力が低下すると、企業の広告予算が削減される傾向にあります。ただし、これらは「アセットライト」なビジネスモデル（設備投資が少ない）であるため、製造業ほどの直接的な打撃は受けにくいのが救いです。
2. 原油高が「中立〜プラス」となる銘柄
エネルギー・インフラ・防衛（ヘッジ銘柄）
- 三井E&S (7003)
- 海洋開発やエネルギー関連の設備に強みを持つため、原油高に伴う資源開発の活発化は追い風となります。
- 三菱重工業 (7011)
- エネルギー関連プラントや防衛、ガスタービンなどを手掛けており、エネルギー価格高騰時には「代替エネルギー」や「エネルギー安全保障」の観点から需要が安定します。
- 三井住友フィナンシャルG (8316)
- 原油高によるインフレが定着すると、中央銀行は金利を高く維持せざるを得ません。利ざや（貸出金利と預金金利の差）が拡大するため、銀行株にとってはプラス要因となります。
3. 原油高への耐性が高い（独自要因）銘柄
- ブロードリーフ (3673)
- 自動車のアフターマーケット（整備・部品流通）向けソフトが主軸です。景気が悪化しても車は修理して乗り続けるため、需要が落ちにくいディフェンシブな性質を持っています。
- SREホールディングス (2980)
- AIによる不動産査定・コンサルが主軸です。原油高そのものよりは、それに伴う「住宅ローン金利の上昇」が不動産売買にどう影響するかが鍵となります。
戦略的アドバイス
原油高が恒常化する場合、ポートフォリオ内の「製造業（ファナック・安川電機）」の比率が高すぎると、全体がコストプッシュ・インフレの波に飲まれるリスクがあります。
- リスクヘッジ案: 現在、三井住友FGや三菱重工といった「原油高・インフレ耐性」のある銘柄が時価比率で低め（各10%未満）ですので、リバランスの際はこれらの比率を維持、または高めることで、ポートフォリオ全体の「耐熱性」を上げることができます。
特に、Appleのように「自社で重い設備を持たず、他社のインフラを賢く使う」銘柄（AlphabetやAppier、ブロードリーフ等）は、物理的なコスト上昇に強い構造を持っているため、これらをバランスよく配置することが重要です。
— AIの回答終わり
Alphabetは大きな設備投資を実施中であり、物理的なコスト向上に強い構造を維持するのか？？？ですが、全体的にまぁ納得できる内容でした。特に、三井E&S、三菱重工にとって原油高がプラスかマイナスか迷っているので、参考になりました。AIの回答の真偽確認から、調査を継続したいと思います。
※本記事は情報提供を目的としており、投資の最終決定はご自身の判断で行ってください。
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