02. 週刊投資展望 2026-08-17

日経平均は、下がると予想します

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先週の主要指標振り返り

先週の日経平均は3,000円を超える上昇で、ここ2週間で5,000円を超える上昇となりました。また米3指数は高値圏でもみ合い、停滞している状況です。私は、先々週、先週の日本市場は好決算から買われていったと考えており、今週(8/17-21)は、その反動と米市場停滞の影響で、反落を警戒しています。

日経平均は、下がると予想します

ここ2週間の上昇が一服して、下げるかなと考えています。

以下、AIが提示してくれた今週の注目テーマと注目業種・銘柄です。

背景： 米経済の極端なリセッション懸念が後退し、為替が再び159円台へ円安方向にシフトしました。
着眼点： 決算発表で為替前提（150〜155円程度）を保守的に設定していた輸出関連（自動車・電子部品・機械）にとって、業績上振れ余地が再び意識されます。

背景： 8月半ばの決算集中期間を通過し、市場の関心は「決算で数字の強さを証明した企業」へ集中します。
着眼点： 全体相場の乱高下で連れ安したものの、本業の収益拡大や自社株買い・増配などの株主還元を同時に発表したクオリティ株に押し目買いが入りやすい地合いです。

「米イランの交渉」がありませんが、もう市場はこれには反応しなくなった感もありますね。

注目業種・テーマ	監視銘柄（コード）	注目ポイント・選定理由
資源・エネルギー・総合商社（原油高＆コモディティ高の恩恵）	INPEX (1605) 三菱商事 (8058)	原油価格（82ドル台）の急反発がダイレクトに収益押し上げ要因。三菱商事などの総合商社は資源高＋強固な自社株買い・配当利回りが下値を支える。
円安恩恵・輸出精密機械（為替159円台への回帰）	トヨタ自動車 (7203) ファナック (6954)	為替の円高懸念で過剰に売られていた輸出主力の買い戻し候補。特にFA（工場自動化）や自動車セクターの割安感からの反発力に注目。
半導体・AIインフラ（SOX指数反発・米ハイテク堅調）	ディスコ (6146) 東京エレクトロン (8035)	生成AI向けパッケージングや先端半導体装置の需要は依然として強靭。ジャクソンホール前の押し目形成と買い戻しの持続性を確認。
金融・金利恩恵バリュー（日銀利上げ基調・利ざや改善）	三菱UFJ FG (8306) 東京海上HD (8766)	政策金利の先高観を背景に、中長期の国内利ざや拡大と政策保有株売却に伴う自社株買いが継続。下値が堅くポートフォリオの軸になりやすい。

これまで自動車銘柄に注目していなかったので、今週は自動車銘柄としてトヨタを見ていきたいと思います。

※本記事は情報提供を目的としており、投資の最終決定はご自身の判断で行ってください。