銘柄調査メモトヨタ自動車(7203) — HEVを武器に世界を制する 2026-08-18

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AIにトヨタ自動車について調査してもらいましたので、そのまま掲載します。

電気自動車（EV）シフトの一服感とハイブリッド車（HEV）の世界的な再評価を追い風に、圧倒的な収益基盤を誇る日本企業の代表格、トヨタ自動車（7203）。直近の業績実績と今後の予想データ、競合比較、妥当株価を解説します。

Table of Contents

1. 企業概要：グローバル首位の総合自動車メーカー

トヨタ自動車は、グループ傘下にダイハツ工業や日野自動車などを擁する世界トップの完成車メーカーです。

全方位戦略（マルチパスウェイ）を掲げ、EVだけでなく世界最高水準のハイブリッド技術（HEV/PHEV）や水素エンジンなど多彩な選択肢を展開。高収益なHEV需要の急増を背景に、グローバル市場で盤石のシェアを維持しています。

円安や価格改定、HEVの好調により24.3期・25.3期と純利益4.7兆〜4.9兆円規模の高水準を達成。27.3期は投資先行などで一旦調整するものの、28.3期には再び大幅な増益へ転じるシナリオが描かれています。

期	売上高	営業利益	税前利益	純利益	1株益(EPS)
◇22.3	31,379,507	2,995,697	3,990,532	2,850,110	205.2
◇23.3	37,154,298	2,725,025	3,668,733	2,451,318	179.5
◇24.3	45,095,325	5,352,934	6,965,085	4,944,933	365.9
◇25.3	48,036,704	4,795,586	6,414,590	4,765,086	359.6
◇26.3	50,684,952	3,766,216	5,152,996	3,848,098	295.3
◇27.3予	51,000,000	3,000,000	4,230,000	3,000,000	253.3
◇28.3予	53,500,000	4,655,000	5,690,000	4,072,000	343.9

27年3月期（会社予想・市場予想ともに純利益3兆円・EPS 253.3円）は足踏みとなる見込みですが、28年3月期には純利益4.07兆円（EPS 343.9円）へと急回復する見通しです。

企業名（コード）	PER（目安）	特徴・セクター内の立ち位置
トヨタ自動車(7203)	10〜12倍	【業界首位】 HEVで圧倒的優位。強固なサプライチェーンと強靭な財務基盤を持つ。
本田技研工業(7267)	8〜10倍	四輪の収益力改善を進めつつ、二輪事業が高利益率の下支え役。
日産自動車(7201)	6〜8倍	北米市場でのインセンティブ増やEV競争激化により収益性の回復が課題。

自動車セクターは景気敏感株として全体的にPERが低め（8〜12倍程度）に設定されやすい中、トヨタは安定した収益性とHEVの競争力から業界内で最もプレミアムな評価を維持しています。

自動車セクターの適正PER（9倍〜13倍）を用いて妥当株価を試算します。

28年3月期のV字回復を織り込む場合、標準フェアバリュー（PER 11倍）は 3,783円、強気ターゲット（PER 13倍）は 4,471円 と試算されます。

27年3月期は利益が一服するものの、28年3月期に再び4兆円台の純利益を目指す底力があります。株価が2,800円前後（PER 11倍水準）に位置していれば、中長期の回復シナリオを見据えた手堅い投資対象と言えます。

トヨタ自動車の月足チャートです。大きなダブルトップを作りつつあるように見えます。