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02. 週刊投資展望 半導体株の反騰は本物か 2026-08-03

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feelgroove

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先週の主要指標振り返り

先週終値前週比
日経平均64,361.8円-249.13
TOPIX4,003.3円-8.01
ドル円159.365円-4.459
Dow52,490.26$+773.10
Nasdaq25,373.85Pt+236.16
SP5007,480.59Pt+59.60
SOX504.89Pt-46.35
金4,045.165$-7.680
銅6.5135$+0.1776
オイル86.53$-2.95
BITCOIN62,719.9$-1,420.6

SOX指数: フィラデルフィア半導体指数。半導体関連の30銘柄で構成される株価指数、私が見ているのはSOXに連動するETFの価格ですが、もう7年ほど見ているので、これで通します。

千円単位で上げ下げした日経平均ですが、1週間では250円ほどの下落で終わっています。米3指数は堅調に上昇、ただしSOX指数は下落し、日経平均はこれと連動したようです。

今週の重要イベント

  • 8月3日
    • アメリカ7月ISM製造業景気指数
    • 決算 JAL、日産、三菱UFJ
  • 8月4日
    • 決算 トヨタ、日本製鉄、三菱重工、スペースX、AMD
  • 8月5日
    • アメリカ 7月ADP雇用報告
    • 決算 サンディスク
  • 8月6日
    • 決算 ソフトバンクグループ、任天堂
  • 8月7日
    • アメリカ7月雇用統計

「今週の相場は上がるか？！」ガチンコ予想！

今週日経平均は、上がりますか？

日経平均は、上がると予想します。

イラン攻撃が一時的に回避されたことで、安心感からの買いが入り上昇すると予想します。

今週の「注目テーマ ＆ 監視銘柄」

先週末は半導体株に買戻しの動きが見られましたが、これが「トレンド転換（本格反騰）」なのか「一時的なリバウンド（ショートカバー）」なのかを見極める重要な1週間を迎えます。

今週の1大注目テーマ

① 「半導体の自立反発」は本物か？

7月終盤の半導体安からのリバウンドが続いていますが、市場が探っているのは「実需（業績）の強さ」です。今週は米国でAMDなどの主要半導体・ビッグテックの決算が相次ぎ、日本でも主要サプライチェーン企業の1Q決算が相次ぎます。

  • ポイント： 決算発表後に「出尽くし売り」が出るか、あるいは「好業績を素直に買われる展開」になるかで、8月中の半導体セクター全体の買い場（大底）が決まります。

② 日銀の金利観測と「メガバンク1Q決算」

追加利上げへの思惑がくすぶる中、国内では金融大手（メガバンク・大手損保）の1Q決算が相次ぎます。

  • ポイント： 金利上昇による「利ざや改善」や「通期業績の上振れ期待」がどこまで決算数値に反映されているかが焦点です。金利上昇メリット株としてのバリュエーション再評価が試されます。

③ 週末8/7（金）「米7月雇用統計」への警戒感

週後半にかけては、米国の景気後退（リセッション）懸念とFRBの利下げペースを測る上で最重要な「米雇用統計」に市場の関心が集まります。

  • ポイント： 労働市場の過度な減速（ネガティブ指標）が出た場合、米金利低下に伴う一時的なドル安円高や、ハイテク株のボラティリティ高揚に注意が必要です。

今週の監視銘柄

テーマ監視銘柄（コード）監視する理由・見どころ
半導体・AIサプライチェーンアドバンテスト (6857)
東京エレクトロン (8035)		米半導体株の反発を受けた「本格上昇へのシフト」を測るバロメーター。直近の自立反発が本物か、決算通過後の需給を要確認。
金利上昇・国内バリュー三菱UFJフィナンシャルG (8306)
三井住友フィナンシャルG (8316)		今週の決算集中ゾーンにおける大本命。国内金利の上昇を背景とした収益拡大ストーリーと株主還元（増配・自社株買い）の思惑。
内需・高付加価値SaaS/DXAppier Group (4180) など為替（円高リスク）に左右されにくい「アセットライトな内需グロース」。半導体から逃げた資金の受け皿として機能するか。
地政学・防衛・国策三菱重工業 (7011)米イラン情勢の不透明感や防衛予算拡大の国策テーマ。全体相場が波乱含みとなった際の「ヘッジ（買い戻し）」としての強さ。

※本記事は情報提供を目的としており、投資の最終決定はご自身の判断で行ってください。

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