02. 週刊投資展望

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先週の主要指標振り返り

下がると予想します。

今週、海外機関投資家のマネー（クォーター初頭の新規配分資金）が集中しやすい注目セクターを3つに厳選します。

背景： 中国市場でのロボティクス株の大爆発（単日6%高）や国内短観の劇的改善（大企業製造DI＋22）が示す通り、投資マネーは「ソフトウェアとしての生成AI」から、「データセンター建設や工場の自動化（エネマネ・省エネFA）」という物理インフラへとシフトしています。
特徴： ドル円162円台の超為替恩恵と原油安（WTI 71ドル台）による製造コスト低下をダイレクトに吸収し、今期最も業績上方修正のカタリストが強いセクターです。

背景： サムスン電子の決算後の「事実売り」で先週前半にキツい日柄調整（過熱冷却）が入ったことで、価格の「歪み（割安感）」が綺麗に発生しました。
注目点： 16日のTSMC決算を契機に、押し目買いの待機資金がメガテック（エヌビディア等）や日本の値がさ半導体周辺株（東京エレクトロン、アドバンテストなど）へ強烈に還流するリバウンドの主役となります。

背景： アメリカは14日からの大手金融決算で「高い金利環境下での強固な貸出利益」が証明されやすく、ダウ最高値更新の牽引役となります。
日本株の固有材料： 日本は金利1.00%の「金利のある世界」に完全突入したため、利ザヤ拡大という構造的かつ長期的な大転換を迎えています。マクロのボラティリティに対する最強の「防衛・バリューの受け皿」として機能します。

今週は、米金融大手とTSMCの決算に注目ですね。

※本記事は情報提供を目的としており、投資の最終決定はご自身の判断で行ってください。